С 7 сентября 2026 года казахстанцы получили право переводить все свои пенсионные накопления частным управляющим инвестиционным портфелем (УИП). Деньги при этом остаются в Едином накопительном пенсионном фонде (ЕНПФ), но управлять ими будет не Национальный банк, а частная компания. В планах — сделать так, чтобы каждый из УИП смог сформировать разные инвестиционные портфели: консервативный, умеренный и рискованный, сообщает сайт infohub.kz.

Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка приняло постановление, которое расширяет возможности управляющих и дает гражданам право самим выбирать, в какой портфель перевести свои средства.

Ранее каждый управляющий формировал всего один портфель и единую стратегию управления активами ЕНПФ, которая действовала для всех вкладчиков. Новые правила снимают эти ограничения.

Консервативный портфель доступен всем вкладчикам независимо от возраста. Он ориентирован преимущественно на облигации, которые обычно менее подвержены резким колебаниям стоимости по сравнению с акциями. Результат управляющего оценивается по итогам каждого года: для этого портфеля минимальная доходность должна составлять не менее 90% от доходности установленного рыночного ориентира. Доля вложений в иностранной валюте не может превышать 40%.

Умеренный портфель предназначен для вкладчиков, которым до достижения пенсионного возраста осталось более трех лет. В отличие от консервативного, он предполагает сочетание акций и облигаций. Акции позволяют рассчитывать на более высокую доходность в долгосрочной перспективе, тогда как облигации помогают снизить общие риски портфеля. Результаты управления будут оцениваться за трехлетний период, минимальная доходность должна составлять не менее 85% от установленного рыночного ориентира, а доля иностранных валют ограничена 70%.

Рискованный портфель рассчитан на вкладчиков, которым до выхода на пенсию осталось более 13 лет. Он ориентирован преимущественно на акции, поэтому потенциальная доходность может быть выше, но и стоимость активов будет сильнее колебаться. Такая стратегия подходит для более длительного инвестиционного горизонта: временные просадки рынка могут компенсироваться последующим ростом стоимости активов. Результат управляющего будут оценивать по итогам пяти лет, минимальная доходность должна составлять не менее 80% от установленного рыночного ориентира, а доля вложений в иностранной валюте может достигать 80%.

Таким образом, у каждого портфеля будут свои сильные и слабые стороны. Каждый гражданин сможет выбрать сразу несколько портфелей в одном или нескольких УИП. Однако делать это не обязательно — при желании можно оставить все накопления под управлением Национального банка Республики Казахстан.

Важно помнить, что сменить портфель у одного управляющего или сменить его на другого можно только раз в год. Если вкладчик перестанет подходить по возрасту для выбранной стратегии, ЕНПФ автоматически переведет его накопления в другой подходящий портфель. Если подходящего не будет, то его заранее уведомят об этом, чтобы он смог выбрать другого управляющего или вернул деньги в Национальный банк.

Между тем многие казахстанцы уже решились перевести деньги в УИП. В сентябре-октябре чаще всего отправляли суммы в районе 1–3 млн тенге.